2022年6月2日，中基協發布了《私募投資基金電子合同業務管理辦法（試行）》（下文簡稱《辦法》），自發布之日起施行。7月15日下午，中基協組織了對《辦法》的解讀培訓，并預計11月啟動私募投資基金電子合同服務機構備案程序。

　　一、《辦法》出臺的背景

　　在這次培訓中，協會會員服務部三部關添天總監講解了《辦法》出臺的背景：

　　背景一：降低私募基金電子簽約過程中的風險

　　私募基金的合同一般是三方、乃至多方簽署，鏈條比較長。

　　紙質合同在簽約過程中容易被篡改，會給未來的訴訟埋下隱患。而且發生訴訟時，司法取證比較難。把它變成電子的形式可以在一定程度上解決這個問題。

　　背景二：考慮到科技監管在實踐中的落地

　　《辦法》的出臺是首次把技術和單項的業務緊密地結合，是金融科技服務行業在自律層面有開創性的、有益的嘗試。

　　以電子合同為切入點，去推動私募行業把紙質的信息轉變為電子信息，會為以后的數據治理以及區塊鏈等技術的應用打下一個良好的基礎，也為科技監管創造了一個有益的環境。

　　二、市場關心的四個問題

　　在培訓中，協會會員服務部三部關添天總監也積極回應了市場上反饋得比較多的四個問題：

　　1.登記是“好人舉手”，不是行政許可

　　私募基金電子合同服務機構的登記，是“好人舉手”制度，不是一個新設的行政許可。

　　“好人舉手”制度是一項通俗的說法，其實質是“自律承諾”。

　　登記是行業的自律行為，登記的條件并不是行政許可剛性的底線要求，而是行業優秀機構的最佳實踐。登記是表明機構愿意接受協會更高的自律準則的約束，這就是所謂的“好人舉手”。

　　登記是機構的自愿行為，跟市場的準入、機構的展業完全不掛鉤。登記之后也不會要求電子合同服務商強制入會，這一點完全不同于前置性的準入門檻。

　　2.“管住直銷，放開代銷”的原則

　　目前，電子合同的應用場景有直銷情形和代銷情形。

　　在直銷的情況下，一般是托管人發起簽約；這時，簽約方傾向于委托第三方獨立的電子合同服務商來提供簽約服務。

　　在代銷情形下，很多銷售機構都提出來，客戶的數據是他們寶貴的財富。因此，銷售機構自建電子合同簽約系統的意愿比較強烈。

　　目前，《辦法》是按照“管住直銷，放開代銷”的原則開展登記的。也就是說，不光是獨立的第三方電子合同服務機構可以到協會登記，代銷機構也可以到協會登記。

　　代銷機構登記成為私募基金電子合同服務機構，也需要滿足一定的要求和條件。在培訓中，協會老師也聲明了以下幾點：

　　①對代銷機構登記的要求

　　符合條件的銷售機構，在滿足《辦法》相關要求的情況下，可以自建電子合同業務系統，為其銷售的產品提供電子合同業務服務，同時做好跟托管等其他業務的風險隔離，保證數據的安全。

　　②什么叫做符合條件的銷售機構？

　　銷售機構到協會登記成為電子合同服務機構，也應該付出一定的合規成本，也應該滿足《辦法》所規定的一系列的要求。

　　也就是說電子合同業務系統掌握在銷售機構自己手中；銷售機構并不是技術開發商在賣系統，而是要實實在在地從事電子簽約業務。

　　③什么叫為其銷售的產品提供電子合同服務業務？

　　代銷機構的電子合同業務是沒有外溢性的，只是自產自銷，只能為自己來提供服務。

　　④跟托管等其他業務做好風險隔離

　　協會希望電子合同服務業務是有一定的獨立性的。代銷機構在多重身份之下，要防止業務混同，防止潛在的利益沖突。

　　3.《辦法》對電子合同服務機構提出的要求

　　《辦法》從合規性、安全性的角度，對申請機構做了一系列的要求。在登記的時候，治理結構、運作條件、在第八條中已經做了細致的要求。不僅是登記的時候做了一些規范，在日常的規范方面也做了很多的考慮。

　　①基礎方面的要求：

　　規定了合作的CA機構，數字證書、時間戳，而且規定電子合同服務商每年要通過行業信息測試中心開展的總體測評。

　　②內控方面：

　　要求系統管理員、安全保密員和安全審計員三方制衡，而且每年要聘請符合條件的會計師事務所對內控進行審計，并且出具審計報告。

　　③數據管理方面：

　　《辦法》要求電子合同服務商按規定及時把電子合同的數據報送到協會的AMBERS系統，且在業務過程中產生的數據，也要存儲到證券期貨行業核心機構提供的存儲平臺。

　　④信息報送方面：

　　電子合同服務商應該按照協會自律規則的要求，進行重大信息的變更和定期的信息報送，比如解聘合規風控負責人3日內把相關的情況報至協會。

　　三、什么時候能夠看到第一批名單？

　　下一步，協會要完善配套的技術規則——接口規范和測試規范。

　　技術規范發布之后，協會會對外發布上線的通知以及具體的審查細則，做到公開、透明地審查。這個大概預計是在第四季度，11月份左右。

　　屆時，有意申請的機構就可以對照具體的要求開始提交申請了。

　　協會完成了審核，對外公開第一批的名單。這項登記不是即來即審的，會一批一批地進行登記。